杭州银行的线上信贷规模在去年底达到顶峰后，上半年扭头向下。这家城商行的线上大额消费贷实验还顺利否？

近日，杭州银行披露了“幸福年第一期个人消费贷款资产支持证券”说明书，该产品的基础资产为杭州银行向个人发放的用于消费的消费贷款。

根据发行资料，本次发行规模为30亿元，杭州银行作为发起机构将持有本期资产支持证券全部发行规模的5%，金额为1.5亿元，其中持有次级档资产支持证券规模的10%，金额为万元。

发行说明书显示，基础资产池中初始未偿本金余额为29.99亿元，入池资产总笔数为笔，平均单笔未偿本金余额9.99万元，加权平均贷款期限天，加权平均剩余期限天。

资产池中贷款利率最低4.35%，最高8.07%，加权平均利率为6.1%。具体来看，5%-6%利率的贷款余额占比54.7%，6%-7%的贷款余额占比44.6%。

从贷款用途看，家庭装修本金余额占比35.87%；购买大额耐用消费品占比35.84%；买车等日常生活用品本金余额占比17.78%。

杭州银行自年1月以来的消费贷款业务历史数据显示，截至年6月30日，贷款不良率仅为0.15%，整体资产质量优良。但评级机构指出，历史数据时间较短，未经历完整经济周期，历史业务表现对资产池未来信用表现的预测作用有限。

逾期率方面，杭州银行提供的静态池历史数据显示，自年1月至年6月发放的贷款30天以上逾期数据最高不到0.8%，大都低于0.5%。

从数据看，杭州银行个人消费贷资产质量非常好，为什么呢？

实际上，杭州银行个人消费贷发力于年，且其主要产品是线上消费信贷“公鸡贷”。

年-年，杭州银行上线了“公鸡贷”、“喜鹊屋”和“乐分期”三大消费信贷业务平台，推动消费信贷线上化。同时，杭州银行针对公务员和社区客户群分别推出了“幸福易贷-信用贷”和“幸福易贷-社区贷”。

杭州银行的线上消费贷也就是从此时开始发力。

截至年末，杭州银行个人消费贷款余额约亿元；截至年末，个人消费贷余额亿元，占比最大的“公鸡贷”余额亿元。截至年末，杭州银行个人消费贷款余额亿元，“公鸡贷”贷款余额.52亿元。

截至年6月末，杭州银行个人消费贷款余额下降至亿元，但未披露“公鸡贷”贷款余额。但参考年末的“公鸡贷”数据，可以推测杭州银行消费贷款规模在上半年下滑较大。

“公鸡贷”的客群主要是“有房”和“有薪”两大客群，用户通过手机APP自助申请，在核查申请人征信记录基础上，参考公积金缴纳金额及就职公司性质，以及申请人名下信用卡额度及使用情况。贷款额度获批后，银行工作人员须到申请人单位面签。这实际上回归了传统银行的风控策略。从这个角度看，我们只能说，这是一款线上获客和授信、线下终审的混血信用贷。

“公鸡贷”的名字大概也与授信额度主要参考申请人的公积金额度有关。

某个曾申请过“公鸡贷”的借款人告诉探长，杭州银行的这款消费贷实际只做公务员、事业单位、大型国企和上市公司收入良好且稳定的客群。

由于客群质量较好，因此杭州银行“公鸡贷”给的利率比较低，但也只是相对而言。如果和某些大行相比，面对同一客群，“公鸡贷”也没什么太多优势。例如，工商银行的“融e借”、建行“快贷“、招行“闪电贷”等消费贷产品利率大约在3.8%-4.5%之间。

因此，“公鸡贷”也只能在夹缝中求生存，和大行抢夺客户。其主要客户来源仍然以银行自身客户为主，互联网化的获客手段很难获取到这部分客群，加上作为城商行在品牌知名度、网点数量等方面的局限性，“公鸡贷”的天花板是可见的。

事实上，“公鸡贷”的目标客群并不缺乏贷款，这个客群往往会寻求额度更高、利率更低的贷款。所以，在实际展业过程中，“公鸡贷”为了扩大业务规模，只能放宽标准，很多风险较高的用户也可以通过面签。

虽然“公鸡贷”整体不良率较低，但同比看不良增长较快，杭州银行个人消费贷款年末不良率只有0.22%，年末猛增至0.46%。

不过，杭州银行“公鸡贷”和杭州银行持股41.67%的杭银消费金融的目标客群有一定的重叠，两者存在一定竞争。杭银消费金融成立于年12月，年，其线上消费贷APP“消邦”上线，到年9月，贷款余额超过亿元。

杭银消费金融的产品包括“轻享贷”、“轻享卡”和“尊享贷”，其中“尊享贷”为线下贷款产品，额度较高，主要针对事业单位、央企、国企等员工。这个产品和“公鸡贷”客群重合度很高。当然，前者的利率要比“公鸡贷”高不少。

年上半年，杭银消费金融收入8.86亿元，实现净利润0.93亿元。年，杭银消费金融收入10.08亿元，净利润为1.15亿元。截至年末，该公司资产合计为.71亿元，负债合计为.40亿元。不过，杭银消金没有披露贷款规模、贷款利率、逾期率和不良率等关键数据，因此很难判断其客群和盈利模式是否更有竞争力。