全球最鼎鼎大名的股票投资者被沃伦巴菲特莫属，这位已经年近九十岁的老爷爷被称之为股神，想和他吃一顿午饭，要价好几百万。

而每年召开的伯克希尔哈股东大会，都会吸引成千上万的投资者。无论是花天价和巴菲特共进午餐的人，还是不远万里来参加股东大会的人，都抱着同样一个目的，那就是聆听股神巴菲特的投资秘诀。

巴菲特的投资秘诀总结起来就是四个字，价值投资看起来很简单，可是价值两字里面的门道可是很深的。

什么样的股票才是有价值的？怎样才能寻找到这种？股票呢？巴菲特对价值投资的概念倒是很简单，只要你相信这只股票的内在价值是被低估了，然后对其进行长期投资，这就算得上是价值投资了。

所以价值投资有两个基本要素，第一个是价值被低估，第二个是长期持有。先说长期持有，巴菲特曾说过一句名言，全世界最美妙的魔法是复利。不要去理会股价每日的涨跌，也不要去担心总体经济形势的变化，要以买下这家公司的心态长期持有。

比如巴菲特在一九八八年就开始持有可口可乐的股票，从最开始的一千四百万股到现在超过六千万股，他在可口可乐上获得的收益就超过了十一倍。但是也存在很多人对价值投资有一种误解，那就是只要时间拿得越久，就能盼来盈利的那一刻。

如果真的是这样，那人人都可以是巴菲特了。所以，真正厉害的是巴菲特的投资眼光，可以大概率相中真正被低估的公司，然后获得丰厚的价值回报。那么股神巴菲特的判断基准是什么呢？他既要考察公司的管理层，也要考虑公司的经营数据。在考察公司整体的方面，巴菲特看中的是企业所有者和竞争优势。比如巴菲特在接触可口可乐之前都是喝百事可乐的，但是当一九八八年他喝到樱桃味的可乐时，他就顿时对可口可乐产生了兴趣。

于是经过仔细的研究后，他认为罗伯特戈伊祖塔是一个非常优秀的CEO，以及强大的品牌构成了持久的竞争优势。这种资本开支小的生意模式，未来将创造出非常充沛的现金流。果不其然，人们不久就看到了一串令人炫目的数字，可口可乐的销售收入从五十亿美元翻了三倍，达到了一百八十五亿美元。

在资本市场，公司的市值狂飙了三十四倍，从四十三亿美元增长到了一千五百亿美元。而且在不遗余力的全球扩张战略下，可口可乐的海外盈利占到了全部利润的八成，巴菲特也因为他的独到眼光而赚得盆满钵满。

再来要解释的就是公司的经营数据，而巴菲特就会通过八个指标来衡量这个企业的经营状况以及是否为一个入场的绝佳机会。它们分别为市盈率、股息率、盈利增长率、流动比率、总负债除以流动资产净值、总负债除以有形资产净值、股价除以每股有形资产净值以及股价除以每股流动资产净值。市盈率是用于衡量一个企业的整体估值水平，在价值投资者眼中，市盈率并不是越高越好，极有可能是高位接盘。因此他们总希望。能够找到市盈率处于历史低位的股票，然后等待其在牛市一鸣惊人。

股息率则更为直观，因为它告诉你投资这个企业能够获得多少分红。有些企业，尤其是在中国大陆的A股市场，经常存在一些盈利了十年，但一分股息都不分的铁公鸡，所以股息率也是非常重要的。盈利增长率则是用来判断企业的增长性，说白了，这就是企业赚钱的速度，增长率高就说明盈利速度快。流动比率是巴菲特最为看重的指标之一，因为这关乎整个企业的现金流是否充沛。

但是时过境迁，这一指标现在的参考意义已经不大了，原因在于三十年前是零售企业的天下，他们最看重的就是资金链的完整性，但是现在是互联网企业的天下，现金流不充沛的企业比比皆是，而且都是科技巨头。

比如烧钱烧得最快的特斯拉。很从负债除以流动资产净值和总负债除以有形资产净值是用来衡量企业的偿债能力，只不过前者是短期的或者是长期的。简单来说，债主上门讨债的时候，总会先问你有没有现金换，然后再是股票、债券，亦或者是家具放弃等这些物价。但和上面的流动比率一样，这是上个世纪的老古董了。

现在超级有名的几家科技公司，比如亚马逊、特斯拉、阿里巴巴，都是负债前行的巨头。最后两个指标，即股价除以每股有形资产净值和股价除以每股流动资产净值，则是用来判断企业短期和中长期的估值的比值越高。一旦公司新款要分家产的时候，假如作为股东的你分得到了一个椅子，那么这个椅子的价值就要比其他公司来得高。

同样是分到一个椅子，那你显然分到比值高的更高。当然比值越高也就不太容易破产，因为公司的资产变贵了，其估值也就水涨船高上去了，说明它在发展。

如果你能够慧眼识珠的选出五只潜力股，就距离实现你的土豪梦更进一步了。好了，股神巴菲特的价值投资今天就讲到这里。最后还是提醒大家，投资有风险，进场要谨慎，无法承担风险就千万别投资。