著名的经济学家曾放言现在的新能源行业就如同十年前的房地产行业，现在不投新能源就如同十年前没买房，虽然很多人对此抱有迟疑态度，但是笔者则认为，这个观点并不夸张，新能源行业未来的周期将会贯穿数十年，远超房地产的黄金十年！

自年初始，我国颁布了《可再生能源法》，掀起了促进可再生能源开发利用的大幕，年多项密集的政策相继出台，整个行业进入政策的高度扶持期，自此分布式光伏装机量迅速攀升，值得注意的是，截止年我国就成为了全球最大的光伏装机国家，而这个周期的主要推动力量就是源自政策补贴的强劲支撑。

但是在年之后，以政策支撑补贴推动的动能逐渐下滑，整个行业新增装机锐减，走向行业低谷期，也就是在这个周期，行业中的竞争格局发展了巨大的变化，一些落后的产能逐渐退出，行业集中度明显提升。

自去年开始，相关职能部门宣布，补贴彻底退出，光伏行业自此迈入平价上网周期，随着市场化发展带来的新机遇，国内新增光伏装机开始回暖，叠加碳中和目标带来的巨大想象空间，光伏行业的长期成长趋势确立。

由政策补贴推动转型市场化竞争，最大的优势就是可以最大限度地激发市场活力，换句话来说，谁的产品转换效率高，发的电量多，价格还便宜肯定可以获得较大的市场份额，从而把握行业发展带来的红利周期。

其实很多人都认为，光伏组件只是面对阳光的一面才能吸收阳光进行电能转换，其实不然，其实光伏组件可分为单玻和双玻组件，而双玻组件则可以两面都吸收光能进行发电，它的效率更高，而造成这种误解现象的主要原因就是双玻组件的渗透率偏低而已。

根据行业数据统计，截止去年单玻组件渗透率高达70以上，而双玻组件渗透率仅为30%左右！

但是从未来来看，双玻组件与单玻组件的市场渗透率有望形成倒挂格局，也就是说随着双玻组件渗透率的提升，未来几年，双玻组件的渗透率将会反超单玻组件，成为市场主流。

双玻组件反超单玻组件，将会之间为光伏玻璃的市场需求创造出新的增量空间，从降本增效来看，传统的光伏玻璃普遍重量较重，成本较高，并不复合未来发展趋势，而超薄光伏玻璃才是未来光伏玻璃的发展趋势。

举个例子：

我们以天和大尺寸组件为例子，一块组件的面积大约为2.83平方，功率可达瓦，如果以3.2毫米单玻需求来看，每吉瓦的光伏玻璃需求大约为万平方米，如果是2.5毫米的双玻组件每吉瓦的光伏玻璃需求则高达万平方米！

为了通俗易懂，我们可以进行简单的折算，如果是3.2毫米的单玻组件每吉瓦光伏玻璃的需求大约5.03万吨，而2.5毫米双玻组件每吉瓦对应的光伏玻璃需求则高达6.84万吨。

根据光伏行业协会预测来看，未来数年，双玻组件的渗透率将会逐步提升，而2.5毫米双玻玻璃的市场占比也将会逐渐向2.0毫米渗透，年2.0毫米玻璃需求有望从每年万吨攀升至年的万吨。

至此光伏玻璃轻薄化的市场需求将会应时而生！

市场著名的铁公鸡，三十余年辗转沉浮，再度转型能否迎来蜕变之路

这家公司虽然经历了三十余年的辗转沉浮，但是自从登陆二级市场以来，已经接近二十年没有给予信任它的股东分红，几乎年年徘徊在亏与不亏的边缘，消耗股东对它的信任长达十余年！

这种典型的现象就是被市场以惯称的铁公鸡！

其核心原因就是公司受到多重因素的影响，经历了长时间的转型期，但是自年以来，我们可以清楚地发现，公司经营持续向好，并且由-年实现了连续三年的持续盈利。

从公司近三十年的发展历程来看，也尽享了无限风光，年左右，公司抓住了CRT玻壳的行业机遇，迅速成长为全球龙头，但是在二十世纪初由LCD引领的新技术开始取代CRT成为市场主流，公司转型不及时终被市场淘汰！

年河南国资成功入主上市公司，成为第一大股东，拉开了再度转型，而此次转型恰恰是光伏玻璃！

●主营构成解析

以年为例，天然气管道运输营收17.80亿，占比53.33%，光伏玻璃营收13.2亿，占比39.54%，浮法玻璃营收2.亿，占比6.79%。

通俗的来讲公司目前主要的产业就是LNG加气站，年毛利率仅为5.16%，表面来看体量不小，其实并不赚钱，今年6月20日公司披露，为了更好的战略转型以及避免与大股东的同业竞争，拟向大股东转让加气站等相关资产，而上市公司则可以更好的发展光伏玻璃产业。

●光伏玻璃

年，虽然光伏玻璃产业只占到了公司营收的46.33%，但是仅凭着46.33%的光伏玻璃就支撑起了上市公司65.25%的毛利来源，由此可见，在光伏行业市场需求强劲的背景下，光伏玻璃产业的盈利凸显。

从产能来看，目前公司光伏玻璃产线包括安阳基地日产吨的光伏玻璃项目，焦作基地年产18万吨光伏玻璃项目，许昌基地年产万平方光伏玻璃项目。

其中焦作基地和许昌基地将会于今年三季度全面达产，预计四季度开始便可形成有效销售。

●浮法光热玻璃

光热电站中的反射聚焦光能的定日镜其实就是由光热玻璃制造的，光热玻璃相比光伏玻璃不仅技术难度大，生产门槛也很高，未来来看，随着光热发电的技术逐渐成熟，光热电站的建设也将会逐渐增多，光热玻璃有望成为打开公司二次成长的关键领域！

8月初，公司董秘披露，目前公司具备日产吨的光热玻璃产线，订单非常充足，要值得注意的是，目前国内可以量产光热玻璃的企业只有2家！

从行业竞争格局来看，光伏玻璃领域的两强多超格局非常明显，其中两大龙头的市场占比高达53%左右！

如果有从事玻璃行业的人士应该明白，这个行业不仅属于重资产行业，并且属于高耗能产业，无论是扩产周期还是连续性的生产特性都给予这个行业较高的准入门槛，所以未来这一领域的竞争格局或难以改变！

今年1季度，公司2.0毫米超薄光伏玻璃的排产占比高达39.39%，相比去年明显提升，今年三季度公司焦作，许昌两大光伏玻璃季度将迎来投产，而这两大基地的光伏玻璃均为2.0毫米。

今年6月，公司顺利斩获晶科万平方光伏玻璃，拿下了3年合计25.39亿的订单，而这份合同的分量占到了去年总营收的76%左右，另一方来看，可以进一步提升公司新增产能消纳确定性！